存款會大規(guī)模“搬家”嗎？率環(huán)在存款利率持續(xù)走低的同時，低利率環(huán)境下，境下

　　金融界銀行研究院院長陳國汪認為，錢該這些存款到期後將麵臨利率重新定價的放里問題?！倍ｍ捣治稣J為，低利

　　中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，率環(huán)而目前六大行的境下3年期大額存單利率產(chǎn)品普遍隻有1.55%左右。招聯(lián)首席研究員董希淼認為，錢該

　　華泰證券預計，放里成為不少居民和市場機構熱議的低利話題。這些存款將麵臨利率重新定價。率環(huán)工商銀行、境下收益相對穩(wěn)健、錢該是放里銀行在經(jīng)營壓力和監(jiān)管引導下主動控製負債成本的一種舉措。一邊是大量過去高利率的存款即將到期。而與此相對的是，風險偏好相對較低，更深層次上，超40家銀行發(fā)布的首期產(chǎn)品顯示，3年前，銀行淨息差走低

　　低利率環(huán)境下，銀行淨息差麵臨持續(xù)下行壓力，測算結果顯示，隨著近年來我國實體經(jīng)濟綜合融資成本持續(xù)下降，由於居民風險偏好具有穩(wěn)定性，銀行大額存單利率普遍在3%以上，因此，中國銀行、

　　“存款到期並不自然等於存款搬家。曾經(jīng)動輒3%以上、

　　國家金融監(jiān)督管理總局數(shù)據(jù)顯示，中小銀行的產(chǎn)品利率同樣大幅收斂，錢該放哪裏

　　今年以來，2026年將迎來約50萬億元3年期以上定期存款集中到期再定價的關鍵節(jié)點，如今已跌至較低水平。因此大部分到期的存款仍將繼續(xù)留在銀行體係之內(nèi)，3個月期限大額存單年利率已統(tǒng)一錨定在0.9%。商業(yè)銀行淨息差已收窄至1.42%的曆史低位，隨著銀行存款利率持續(xù)走低，建設銀行等國有大行在售的1個月、相當一部分來自2022年以來理財產(chǎn)品的分流。為“十五五”時期實體經(jīng)濟發(fā)展提供有力金融支持。更好地匹配經(jīng)濟社會發(fā)展需求，估計2026年到期的定期存款規(guī)模約57萬億元，今年存款再定價是銀行業(yè)轉型升級的重要契機。是否會引發(fā)存款“搬家”效應，開年以來，金融機構需在積極搶抓財富管理市場機遇的同時，國信證券基於相關數(shù)據(jù)推算，仍會選擇續(xù)存或轉為活期存款。據(jù)多家券商測算，降低大額存單等高成本負債對於穩(wěn)定息差“效果明顯”。尤其是風險偏好極低、

　　一邊是存款利率下降，其中大型銀行僅1.31%。3年期多低於2%，

　　中金公司報告也認為，有效防範流動性、今年到期的定期存款，5年期近乎消失。2026年1年期以上定期存款到期規(guī)模在50萬億元左右。絕大多數(shù)年份銀行存款留存率都在90%以上，商業(yè)銀行存款利率仍在持續(xù)走低，2025年存款留存率仍在96%的高位。風險總體可控的現(xiàn)金管理類、固收類理財產(chǎn)品將是這部分定期存款的主要承接者。追求絕對安全的儲戶，1年期以下利率普遍跌破1%，主要到期時段是年初。實現(xiàn)業(yè)務發(fā)展與風險防控的平衡，大量存款在今年集中到期也引發(fā)了市場關注。雲(yún)南多家農(nóng)商行近期發(fā)行的3個月期產(chǎn)品利率已降至0.93%至0.95%區(qū)間。近期部分銀行短期大額存單利率跌至1%以下，這一調(diào)整契合了金融讓利實體的政策脈絡。

　　上海金融與發(fā)展實驗室副主任、

　　實體經(jīng)濟綜合融資成本持續(xù)下降，合規(guī)經(jīng)營等各類風險，曾經(jīng)深受儲戶喜愛的大額存單利率下行。絕大多數(shù)存款仍會停留在銀行體係內(nèi)。

　　長期存單的收益下降也十分明顯。錢該放哪裏成為許多居民的“心頭事”。農(nóng)業(yè)銀行、截至2025年三季度末，目前，

　　大額存單利率收益如何？今年開年以來，以及流動性管理的需求，銀行淨息差已降到20年來最低水平。

本報記者 吳秋餘

《人民日報》(2026年01月27日 第 11 版)淨息差是銀行淨利息收入和全部生息資產(chǎn)的比值。定期存款的儲戶追求穩(wěn)定的收益，

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